Hola,
Antes de acceder a la carpeta Backgrounds, tenés que poder ver los archivos y carpetas ocultos.
Dentro del explorador de windows:
1) Herramientas - opciones - Ver - (Seleccioná la opción: "Mostrar todos los archivos y carpetas ocultos"
2) Aplicar - Aceptar
Luego busca la siguiente carpeta:
C:\Documents and Settings\XXXXXX\Configuración local\Datos de programa\Microsoft\Messenger\********@hotmail.com\ ObjectStore\Backgrounds
La X es el nombre de usuario
El * tu dirección de mail
Una vez que encuentres la carpeta Backgrounds copia el contenido de la misma a otra carpeta y cambia la extensión de las imagenes por jpg
Suerte!